当时梁山泊粮草紧缺，10只船中货物本是宋江准备救急之用。他一见大船失火，到手的粮草马上要泡汤，心中痛惜。急切之中，顾不得多想，只叫兄弟们奋力扑火，而忽视了防守。张叔夜见时机已到，下令早已埋伏的官兵即刻出击。义军立刻便处于四面围困的境地。尽管他们个个奋勇当先，无奈敌众我寡，几次突围不成，反而伤亡惨重。
张叔夜见状，心中暗自得意，趁机大声喊道：“宋江听着，你身为朝廷命官，竟然造反朝廷，罪不容诛。但是，皇恩浩荡，不予追究，只要你接受招安，还可加官晋爵，福荫子孙。否则，只有死路一条。何去何从，你自己快点拿主意吧……”
义军们听到这些话，非常气愤，都表示战死也不投降。只是宋江见大势已去，反抗无益，不过是白白搭上几条性命。更何况，他的心中确实还残存有忠君思想，如今面临生死的选择，他的这种思想一抬头，遂占了上风。思谋再三，他还是背弃义军，选择了接受招安。
宋江投降以后，梁山好汉依然继续与宋廷对抗。徽宗见状，对宋江也就可有可无，不给以重用，甚至不屑一顾，还常因义军之事迁怒于他。宋江觉得自己在宋廷倍受排挤，无法立足，与当初想象相差甚远，失望之余，又揭竿而起，举行第二次起义。但是由于他曾投降过官军，义军对他失去了信心，他也因此失去了号召力。所率队伍力量薄弱，又由于无人再来投奔，队伍难以和官军相抗衡。不久，他的起义队伍就被官军镇压下去，他也在亡命途中被官军捕获，最终被朝廷杀害。